行业新闻:建材行业动态报告:淡季来临需求下行

作者:超级管理员  发布时间:2022-06-10  浏览量:4

  行业新闻:建材行业动态报告:行业淡季来临需求下行行业景气度环比下降。2022年5月份建筑材料工业景气指数为107.1点,较上月下降3.0点,高于临界点,处于景气区间。4月以来疫情散发对市场需求恢复、企业生产经营、货物运输等产生一定冲击,叠加进入雨季后,行业淡季需求下行,建材行业下行压力增大。从分项指数来看,建材行业工业价格指数、生产指数、投资需求指数、国际贸易指数均有所回落,但均仍处于景气区间。

  水泥需求下行。2022年1-4月全国水泥累计产量5.81亿吨,同比下降14.80%,较1-3月减少2.7个百分点。4月单月水泥产量1.95亿吨,环比增加4.38%,同比减少18.90%。4月份水泥运输受阻、社会资金紧张等原因,造成水泥市场需求较往年显著下降,水泥企业生产动力不足,水泥供给量下降。5月份南方地区进入高温雨季,水泥市场需求将受影响;预计下游工地资金紧张问题仍将存在,水泥需求大幅回暖的可能性较低。供给方面,部分省份进入错峰停窑阶段,叠加市场需求偏弱,预计水泥产量维持稳定。

  玻璃库存高位。2022年1-4月平板玻璃产量3.39亿重量箱,同比增长0.70%,较1-3月下降1.3个百分点,其中4月单月平板玻璃产量环比减少1.81%,同比减少1.40%。4月平板玻璃产量下降主要原因是下游竣工端需求不足,叠加玻璃企业库存高位所致。因竣工端资金紧张原因,玻璃市场需求恢复较慢;此外,4月浮法玻璃企业周度库存维持在5992万重量箱,环比增加13.55%,同比增加127%,玻璃库存高位,抑制了玻璃企业生产动力。预计随着地产政策的发力及推进,竣工端资金紧张问题有望缓解,后续竣工情况将逐步改善,平板玻璃市场需求有望增加。

  投资建议。2022年建材行业主要关注以下投资方向:(1)受益于行业集中度提升的消费建材龙头:北新建材、东方雨虹、科顺股份、坚朗五金、伟星新材、公元股份。(2)受益于风电以及出口需求提升的玻纤龙头:中国巨石。(3)多业务布局的玻璃龙头旗滨集团、南玻A。(4)受益于基建投资回暖的水泥行业区域龙头华新水泥、上峰水泥。(5)高纯石英砂产能提升的石英股份。

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